Podczas gdy kryptowaluty takie jak Bitcoin i Ethereum dominują w nagłówkach gazet, a posty mówią o ich astronomicznych wzrostach lub potencjalnie katastrofalnych stratach, stablecoiny zwykle cieszą się mniejszym zainteresowaniem.
Chociaż popularne stablecoiny, takie jak Tether, USD Coin, DAI i Binance USD, należą do największych kryptowalut na rynku pod względem kapitalizacji rynkowej, ich rola jest w dużej mierze niedoceniana. Sprawdź Obalanie mitów na temat regulacji kryptowalut.
Jednak stablecoiny odgrywają kluczową rolę w powszechnym upowszechnieniu kryptowalut, stając się popularnym instrumentem zarówno dla inwestorów, jak i traderów. Czym właściwie są stablecoiny i czym różnią się od innych kryptowalut?
Szybkie linki
Czym jest stablecoin?
Stablecoiny to forma kryptowaluty, której celem jest zapewnienie stabilności cen na rynku kryptowalut. Chociaż ich wartość można powiązać z szeregiem różnych aktywów, ich ostatecznym celem jest utrzymanie stabilnej wartości, niezależnie od zmienności szerszego rynku kryptowalut.
Wiele popularnych stablecoinów, takich jak Tether i USD Coin, jest powiązanych z wartością dolara amerykańskiego, w związku z czym będą dążyć do utrzymania wartości 1 dolara. Oznacza to, że USDT i USDC zawsze będą warte 1 dolara, niezależnie od zmienności rynku.
Chociaż wiele stablecoinów jest powiązanych z wartością dolara, mogą być one również zabezpieczone innymi aktywami i metalami szlachetnymi, takimi jak złoto. Dzieje się tak, ponieważ twórcy stablecoinów mogą posiadać rezerwy walut fiducjarnych, takich jak dolar, lub surowców, takich jak złoto, jako zabezpieczenie, co gwarantuje wartość stablecoina.
Stablecoiny zyskały popularność, ponieważ starają się oferować to, co najlepsze z obu światów – natychmiastowe przetwarzanie i bezpieczeństwo lub prywatność płatności kryptowalutowych oraz stabilne, wolne od wahań wyceny walut fiducjarnych (takich jak poczciwy dolar amerykański). Podobnie jak wszystkie kryptowaluty, stablecoiny opierają się na sieci blockchain – zdecentralizowanej bazie danych, która przechowuje informacje w określony sposób. Sieci blockchain eliminują potrzebę pojedynczego centrum danych, ponieważ każda transakcja i sam rejestr są przechowywane w każdym węźle sieci.
Jako najstarszy stablecoin tego typu, Tether oferuje kompleksową historię stablecoinów. Patrząc wstecz na jego wyniki od wprowadzenia w 2015 roku, widzimy, że wartość USDT pozostała w dużej mierze niezmieniona, choć historia pokazuje również, że mogą występować anomalie.
Naturalnie, historia cen USDT nie mogłaby bardziej różnić się od historii Bitcoina, kryptowaluty zaprogramowanej tak, by z czasem stawała się coraz rzadsza poprzez stopniowy podział nowych BTC produkowanych dla górników. Przy maksymalnym obiegu 21 milionów Bitcoinów i braku powiązanych z nimi aktywów w świecie rzeczywistym, obserwowaliśmy wahania wartości Bitcoina. Sprawdź Co się stanie, gdy wydobędzie się wszystkich 21 milionów Bitcoinów?
Oprócz zróżnicowanych poziomów wyników rynkowych, stablecoiny są zazwyczaj regulowane w sposób, w jaki nie podlegają zdecentralizowanym kryptowalutom. To z kolei pomaga utrzymać rynek stablecoinów wolnym od notorycznie wysokich poziomów zmienności, z którymi boryka się szerszy rynek.
Ale co odróżnia stablecoiny od tradycyjnych kryptowalut dla inwestorów? I dlaczego stablecoiny technicznie różnią się od swoich odpowiedników?
Czym stablecoiny różnią się od innych kryptowalut?
Najpopularniejsze na świecie kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, określane są mianem kryptowalut o zmiennym kursie, co oznacza, że zachowują się podobnie do towarów, a swoją wartość czerpią z rynku podaży i popytu na dane aktywa.
Ponieważ jego wartość nie jest powiązana z żadnym innym aktywem ani algorytmem, może on charakteryzować się znaczną zmiennością cen.
Oznacza to, że inwestorzy będą kupować kryptowaluty takie jak BTC i ETH, spodziewając się znacznych wahań wartości swoich inwestycji. Jednak stablecoiny zawsze mają równą wartość do tradycyjnych aktywów, oferując inwestorom różnorodne możliwości. Mogą to być między innymi:
stabilność rynku
W przeciwieństwie do tradycyjnych kryptowalut, stablecoiny nie mają ograniczonej podaży ani ustalonego harmonogramu, co oznacza, że ich wypłata odbywa się w oparciu o sytuację ekonomiczną i warunki rynkowe. Aktywa te są zabezpieczone, aby pomóc inwestorom zabezpieczyć się przed spadkami na rynku tradycyjnych kryptowalut.
Dla traderów oznacza to, że stablecoiny mogą być szczególnie użytecznym aktywem, a duże wolumeny obrotu napływające do Tethera nie są rzadkością, gdy oczekuje się krótkoterminowego spadku wartości aktywów takich jak Bitcoin. Co więcej, niektóre giełdy, takie jak Bitfinex, wymagają od użytkowników zakupu Tethera przed zamianą posiadanych aktywów na inne aktywa.
Apel o kapitał wysokiego ryzyka
Kolejną ważną zaletą stablecoinów jest to, że mogą liczyć na znaczny napływ funduszy kapitału podwyższonego ryzyka.
Choć może się to wydawać nielogiczne dla inwestorów venture capital, biorąc pod uwagę niską zmienność, która oznacza, że inwestorzy raczej nie zobaczą zysków z zakupu stablecoinów, rozwój nowych modeli biznesowych związanych z rynkiem stablecoinów daje inwestorom venture capital i inwestorom indywidualnym lepszą możliwość inwestowania i budowania rentownych portfeli. Sprawdź Kryptowaluty, które nie wiążą się z żadnymi opłatami transakcyjnymi.
Możliwości nagradzania
Inwestorzy mogą również zarabiać na samym posiadaniu stablecoinów, a w wielu przypadkach aktywa te mogą generować wyższe zyski niż te oferowane przez tradycyjne blockchainy.
Na przykład USD Coin oferuje zwrot do 4% układanie w stosy Podczas gdy inne, mniej popularne stablecoiny, np. USDD, mogą oferować zwrot na poziomie nawet 8%.
Niskie koszty transakcji bez granic
Kolejną kluczową zaletą stablecoinów jest to, że ich szybka infrastruktura przetwarzania i niskie opłaty transakcyjne umożliwiają przesyłanie pieniędzy w dowolne miejsce na świecie bez konieczności wymiany walut fiducjarnych lub płacenia wysokich opłat.
Odnosząc się do kwestii niskich opłat, warto podkreślić, że koszt wysłania dużych kwot pieniędzy może wiązać się ze stosunkowo niskimi opłatami. Wspomniałem na przykład o Coinbase Niektórzy użytkownicy wysłali ponad 1 milion dolarów w monetach USD, pobierając opłaty za przelew mniejsze niż 1 dolar.
Jakie rodzaje stablecoinów są dostępne?
Mimo że istnieje wiele różnych stablecoinów, niektóre wyróżniają się pod względem wykorzystania i ogólnego wolumenu.
1. Stablecoiny oparte na towarach
Stablecoiny powiązane z towarami często posiadają zabezpieczenie w postaci aktywów trwałych, które stabilizują ich wartość. Aktywami trwałymi mogą być nieruchomości lub złoto. Jednak najczęściej wykorzystywanym aktywem trwałym jako zabezpieczenie stablecoinów jest złoto, ponieważ wiele stablecoinów wykorzystuje różnorodne metale szlachetne.
2. Stablecoiny oparte na aktywach cyfrowych
Stablecoiny są zabezpieczone kryptowalutą i wspierane innymi kryptowalutami. Ponieważ kryptowaluta rezerwowa może również charakteryzować się dużą zmiennością, takie stablecoiny są „nadmiernie zabezpieczone”, co oznacza, że więcej tokenów kryptowalutowych jest przechowywanych w rezerwie, aby emitować mniej stablecoinów. Na przykład, Ether o wartości 2000 USD mógłby być przechowywany w rezerwie, aby emitować stablecoiny zabezpieczone kryptowalutą o wartości 1000 USD, co mogłoby pochłonąć do 50% wahań kursu waluty rezerwowej (Ether).
3. Stablecoiny wspierane walutami fiducjarnymi
Stabilne monety oparte na kryptowalutach posiadają rezerwę walut fiducjarnych, takich jak dolar amerykański, jako zabezpieczenie emisji odpowiedniej liczby kryptowalut. Cieszą się one dużą popularnością, ponieważ pełnią funkcję prasy drukarskiej dla gospodarki kryptowalutowej i zapewniają stabilność na stale zmiennych rynkach. Aby spełnić surowe wymogi regulacyjne, wymagają procedur audytowych.
4. Stabilne waluty algorytmiczne
Algorytmiczne stablecoiny wykorzystują algorytmy do automatycznego zwiększania lub zmniejszania rezerw kryptowalut, podobnie jak zarządzający zasobami gotówki w świecie rzeczywistym. Większość z nich nie sprawdziła się z powodu ograniczeń regulacyjnych.
5. Cyfrowa waluta banku centralnego
Cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC) to waluty cyfrowe wspierane przez bank centralny danego państwa. Są one formą waluty wspieranej przez państwo, podobnie jak pieniądz papierowy. Ponieważ są powiązane z walutą danego kraju, kurs CBDC będzie się wahał wraz z kursem tradycyjnej waluty. Większość CBDC jest również w pełni regulowana przez organ centralny. Sprawdź Kroki, jakie platformy kryptowalutowe powinny podjąć, aby zapobiec oszustwom.
Zarządzanie stabilnością i ryzykiem rynkowym
Podsumowując, stablecoiny zapewniają stabilność na rynku kryptowalut w sposób, którego tradycyjne kryptowaluty nie są w stanie dorównać. Ich niskie koszty transakcyjne i tradycyjne zabezpieczenie w postaci aktywów sprawiają, że są doskonałym narzędziem dla traderów poruszających się po zmiennych rynkach i każdego, kto potrzebuje chwili wytchnienia od zmienności kryptowalut.
Należy jednak podkreślić, że ekosystem stablecoinów nie jest całkowicie pozbawiony ryzyka. W przeszłości wiodące stablecoiny, takie jak Tether, spotykały się z kontrowersjami dotyczącymi stabilności tego aktywa.
Choć stablecoiny mogą wydawać się aktywami wolnymi od ryzyka, z pewnością nie są na nie odporne i mogą napotkać problemy w okresach testowania szerszego ekosystemu kryptowalut.
Mając to na uwadze, inwestorzy mogą szukać ukojenia w stablecoinach i czerpać z nich korzyści w sposób, z którym tradycyjne kryptowaluty nie mogą konkurować. Jak zawsze jednak, kluczowe jest zachowanie czujności w świecie kryptowalut, który jest notorycznie nieprzewidywalny. Aby być przygotowanym na nieoczekiwane zdarzenia, inwestorzy mogą lepiej przygotować się na nieprzewidziane komplikacje, jeśli się pojawią. Możesz już teraz sprawdzić Co powoduje zmienność rynku kryptowalut? Główne powody.
