Wraz ze wzrostem popularności kryptowalut, coraz więcej inwestorów korzysta z nich, aby dywersyfikować swoje portfele. Jednak wysoka zmienność kryptowalut sprawiła, że wielu sceptycznie podchodzi do opłacalności inwestowania w nie, a nawet obawia się utraty ciężko zarobionych pieniędzy.
Powinieneś znać kryptowalutowe instrumenty dłużne ETN (Exchange-Traded Notes), produkt notowany na giełdzie, który od lat jest wykorzystywany w tradycyjnych finansach. Teraz inwestorzy mają wyjątkową możliwość pośredniego inwestowania na rynku kryptowalut, bez konieczności przechodzenia przez trudną krzywą uczenia się kryptowalut. Sprawdź Czym jest Wskaźnik Strachu i Chciwości na rynku kryptowalut i jak działa?
Czym więc są kryptowalutowe instrumenty dłużne typu ETN (Exchange-Traded Notes), jakie wiążą się z nimi korzyści i zagrożenia i czy istnieją jakieś dobre przykłady ETN-ów?
Szybkie linki
Czym są kryptowaluty będące przedmiotem obrotu giełdowego?
Obligacje giełdowe (ETN) znane są ze swojego silnego podobieństwa do obligacji. Są to niezabezpieczone papiery dłużne emitowane przez instytucję, podobnie jak obligacje. ETN-y są utrzymywane do określonego terminu zapadalności i czasami są kupowane lub sprzedawane według uznania inwestorów. Warto zauważyć, że w przypadku bankructwa gwaranta, zazwyczaj banku, inwestor narażony jest na ryzyko całkowitej niewypłacalności. Dlatego przed zainwestowaniem w ETN-y należy sprawdzić rating kredytowy ubezpieczyciela i ustalić, czy subskrybent ostatecznie otrzyma obniżenie ratingu. Wynika to z faktu, że ETN-y prawdopodobnie odczują deflację, która nie jest silnie skorelowana z śledzonym produktem bazowym.
ETN-y (ang. Equity Traded Notes) to produkty finansowe, które śledzą cenę konkretnej kryptowaluty, takiej jak Bitcoin, Ethereum czy Solana. Emitent ETN-ów, zazwyczaj instytucja finansowa, zobowiązuje się zapłacić inwestorowi w zamian za kryptowalutę bazową pomniejszoną o opłaty i inne koszty.
Instytucja finansowa nie ma obowiązku zakupu kryptowaluty bazowej. Zamiast tego może ją zainwestować w dowolne instrumenty, pod warunkiem że na koniec okresu inwestycyjnego wypłaci inwestorowi z góry kwotę równą stopie zwrotu wygenerowanej przez kryptowalutę.
Tymczasem inwestorzy mogą handlować tokenami giełdowymi na giełdzie ETN, tak jak w przypadku kryptowalut czy akcji. System ten pozwala każdemu inwestować na rynku kryptowalut bez konieczności ich zakupu. Sprawdź Forex, handel kryptowalutami i handel akcjami: czynniki, które należy wziąć pod uwagę.
Jaka jest różnica między instrumentami typu ETF (Exchange Traded Notes) opartymi na kryptowalutach a funduszami typu ETF (Exchange Traded Funds)?
Zarówno ETN-y, jak i ETF-y są zaprojektowane tak, aby śledzić aktywa bazowe, oba mają niższe współczynniki kosztów niż aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne i oba są przedmiotem obrotu na głównych giełdach finansowych, podobnie jak akcje inwestycyjne.
Obligacje notowane na giełdzie (ETN) i fundusze notowane na giełdzie (ETF) są ze sobą ściśle powiązane, podobnie jak fundusze inwestycyjne, z dodatkową zaletą w postaci możliwości obrotu. Jest jednak jedna rzecz, która je wyróżnia.
Podczas gdy ETN stanowi jedynie zobowiązanie podatkowe dla emitenta, ETF obejmuje kryptowalutę bazową i firmy zaangażowane w jej rozwój. W związku z tym ETN zapewnia ekspozycję na zwrot z kryptowaluty bazowej, podczas gdy ETF zapewnia ekspozycję na wyniki kryptowaluty bazowej. Sprawdź Czym jest ETF na kontrakty terminowe na Bitcoina? Czym różni się od ETF-a spot?
Jakie są korzyści z kryptowalutowego ETN?
Obligacje notowane na giełdzie (ETN) oferują szereg korzyści, w tym:
- Stosowność: ETN-y oferują prosty sposób inwestowania w kryptowaluty bez konieczności ich zakupu. Dzięki temu nie musisz zakładać portfela, zarządzać kluczami prywatnymi ani martwić się o bezpieczeństwo swoich aktywów cyfrowych.
- Dostępność: ETN-y są przedmiotem obrotu publicznego i można je łatwo kupować i sprzedawać za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Nie musisz znać się na zakresie i działaniu kryptowalut ani posiadać wiedzy technicznej i zasobów, aby inwestować.
- Dywersyfikacja: ETN zapewnia ekspozycję na określone indeksy, po prostu obiecując wypłatę stopy zwrotu z indeksu, zamiast inwestowania w kryptowaluty. Pozwala to inwestorom na dywersyfikację portfeli i dostęp do nowych klas aktywów.
- Zmniejsz błąd śledzenia: Ponieważ zwrot z ETN-a uzupełnia zwrot z kryptowaluty bazowej, oznacza to, że otrzymujesz dobre dopasowanie do konkretnego indeksu kryptowalutowego, jeśli taki jest Twój plan inwestycyjny. W przeciwieństwie do ETF-ów, gdzie konieczne jest ciągłe rebalansowanie portfela w celu dopasowania go do indeksu, co może prowadzić do błędów.
- Korzyści podatkowe: W idealnym przypadku kryptowaluty są opodatkowane jak majątek, a zyski z zakupu, sprzedaży lub transferu aktywów kryptowalutowych. Numery ETN są różne. Są one opodatkowane jak zyski kapitałowe, co przekłada się na niższe rachunki podatkowe. Ponadto, w niektórych jurysdykcjach, ten rodzaj długoterminowego podatku od zysków kapitałowych jest zazwyczaj niższy niż krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych należny od odsetek.
Jakie są ryzyka związane z kryptowalutą ETN?
Choć ETN-y mogą wydawać się łatwą opcją inwestycyjną, nie są one pozbawione ryzyka. Należą do nich:
- domyślnyZawsze istnieje ryzyko, że instytucja finansowa lub emitent nie będą w stanie zwrócić inwestorowi zysków, a nawet kapitału, niezależnie od ich pozycji na rynku. Zmienność rynku kryptowalut i ryzyko kredytowe emitenta mogą prowadzić do niewypłacalności, a w konsekwencji do strat.
- Brak roszczeń do aktywów bazowychW większości przypadków inwestowanie w ETN jest podobne do zakupu obligacji niezabezpieczonych. Twoja inwestycja nie jest zabezpieczona żadnymi aktywami. Polegasz wyłącznie na wiarygodności kredytowej emitenta. Zabezpieczony ETN byłby mądrzejszym wyborem.
- PłynnośćChociaż ETF-y są przedmiotem obrotu publicznego, większość z nich nie charakteryzuje się wysokim wolumenem obrotu. Dlatego sprzedaż ETN-a innemu inwestorowi może być trudna przy niskim wolumenie obrotu lub innych warunkach rynkowych.
Czy krypto-ETN jest bardziej ryzykowny niż ETF?
Chociaż ETN-y i ETF-y kryptowalutowe wiążą się z ryzykiem rynkowym, co oznacza, że zmiany na rynku wpływają na Twoją inwestycję, ETN-y wiążą się z dodatkowym ryzykiem kredytowym, które wynika z braku możliwości wywiązania się emitenta ze swoich zobowiązań płatniczych. Dlatego ETN-y są uważane za bardziej ryzykowne niż ETF-y. Jednak ogólny poziom ryzyka zależy od konkretnego produktu, aktywów bazowych, praktyk inwestycyjnych i warunków rynkowych.
Najlepsze ETN-y dla kryptowalut
Firmy inwestycyjne w kryptowaluty mogą tworzyć dowolną liczbę produktów ETN z dowolnej kryptowaluty dostępnej na rynku. Oto jednak najpopularniejsze ETN-y oparte na Bitcoinie.
1. VBTC VanEck Bitcoin ETN
. został wydany BitcoinETN Firma VanEck, globalny menedżer inwestycyjny założony w 1955 roku, oferuje opcje inwestycyjne. Oferuje w 100% gwarantowany ETN oparty na indeksie zamknięcia MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP i ściśle śledzi cenę Bitcoina. Jest dostępny do handlu na giełdach wtórnych, takich jak XETRA, SIX i Euronext. Inne dostępne konta ETN VanEck to Ethereum, Solana, TRON i Avalanche.
2. ETC Group Fizyczny Bitcoin
ETC Group to niemiecka firma inwestycyjna zajmująca się kryptowalutami, która oferuje Grupa ETC Fizyczny Bitcoin , połączenie ETF-a i ETN-a, zabezpieczonego wekslami. Bitcoinowy ETN Grupy ETC jest emitowany w Niemczech pod nadzorem niemieckiego rządu, denominowany w dolarach amerykańskich i dostępny do obrotu na giełdach Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam i SIX Swiss Exchange. Inne ETN-y oferowane przez Grupę ETC to Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche i Polkadot.
3. SBTC 21Shares Short Bitcoin ETP
Firma oferuje 21 Udziały , firma inwestycyjna działająca wyłącznie w kryptowalutach, oferuje jeden z największych pakietów produktów giełdowych (ETP). Bitcoin ETN zajmuje wysoką pozycję pod względem wyników portfela. Ma on umożliwić inwestorom czerpanie zysków ze zmienności Bitcoina i jest dostępny na całym świecie w dolarach amerykańskich na giełdach Euronext Amsterdam i SIX Swiss Exchange. Inne kryptowalutowe ETN oferowane przez 21Shares to Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar i XRP.
4. Bitcoin Tracker Jeden dostawca XBT (Coinshares)
Coinshares to globalna firma inwestycyjna w aktywa cyfrowe z siedzibą w Londynie, założona w 2013 roku. Stworzyła pierwszy produkt giełdowy oparty na bitcoinie, Bitcoin Tracker One , notowany na giełdzie NASDAQ/OMX w Sztokholmie w 2015 roku. Coinshares ma długą historię regulowanych inwestycji w aktywa cyfrowe, a jego ETP-y są zabezpieczone fizycznie. Obywatele USA mogą handlować ETN-ami za pośrednictwem dowolnego z 25 notowanych brokerów. Inne kryptowalutowe ETN-y oferowane przez Coinshares to Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana, Chainlink i inne.
5. Drzewo Mądrości Bitcoin
WisdomTree to sponsor ETP i zarządzający aktywami z siedzibą w Nowym Jorku. Oferuje Wisdom Tree Bitcoin ETP , produkt oparty na Bitcoinie, notowany z dolarem amerykańskim jako walutą bazową na giełdach Euronext, SIX, XETRA i Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Inwestorzy z krajów notowanych na giełdzie mogą inwestować bezpośrednio w produkt, podczas gdy inni muszą korzystać z pośrednika, takiego jak bank. Inne ETN-y oferowane przez WisdomTree to Ethereum, Cardano, Polkadot i Solana. Sprawdź Czy można anonimowo kupić Bitcoiny za pomocą karty kredytowej?
Czy warto inwestować w kryptowaluty za pomocą ETN?
ETN to połączenie stosunkowo nowej technologii zdecentralizowanych finansów i starej koncepcji rynku finansowego, które daje Ci wyjątkową możliwość handlu kryptowalutami.
Ważne jest jednak, aby dokładnie rozważyć ryzyko przed zainwestowaniem w ETN-y kryptowalutowe. Jak w przypadku każdej inwestycji, przed podjęciem poważnych decyzji inwestycyjnych należy przeprowadzić analizę i skonsultować się z doradcą finansowym. Możesz teraz zobaczyć Czym jest panika bankowa związana z giełdą kryptowalut i jak działa?
