Chociaż kryzys finansowy z 2008 roku rozpoczął się w Stanach Zjednoczonych, cała globalna gospodarka odczuła jego skutki. Ruch Occupy Wall Street i Bitcoin narodziły się zaledwie rok później. Zarówno kryptowaluta, jak i ruch społeczny były reakcją na nadużycia scentralizowanych finansów (CeFi).
Po Bitcoinie minęło około sześciu lat, zanim pojawił się kolejny blockchain: Ethereum, który utorował drogę temu, co dziś nazywamy zdecentralizowanymi finansami (DeFi).
Czym więc są finanse zdecentralizowane i jak działa DeFi? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, dlaczego banki, które otrzymały pomoc finansową, twierdzą, że DeFi jest bardziej ryzykowne niż Bitcoin…
Szybkie linki
Finanse zdecentralizowane (DeFi) w pigułce
DeFi, czyli zdecentralizowane finanse, to jeden z najbardziej ekscytujących obszarów kryptowalut. To usługa finansowa wykorzystująca inteligentne kontrakty, czyli zautomatyzowane, egzekwowalne umowy, które nie wymagają pośredników, takich jak banki czy prawnicy, a zamiast tego odbywają się online. Opiera się na technologii blockchain, czyli systemie rejestrowania informacji w sposób utrudniający lub uniemożliwiający modyfikację lub zhakowanie systemu.
Jeśli nie ma zaufania, w jaki sposób strony transakcji mogą zagwarantować, że druga strona dotrzyma swojej części umowy?
Płacąc arbitrowi lub wykonawcy testamentu jako koszt prowadzenia działalności. Co się jednak stanie, jeśli arbiter zostanie przejęty? W takim przypadku jedynym rozwiązaniem jest ochrona reputacji arbitra.
W najlepszym przypadku obie strony transakcji muszą uiścić opłaty, a w najgorszym jedna ze stron ucierpi w przypadku korupcji. DeFi eliminuje oba scenariusze, wykorzystując inteligentne kontrakty, które nie wymagają zaufania. Jednak nie wszystkie blockchainy je posiadają. Na przykład technologia blockchain Bitcoina została opracowana wyłącznie w celu stworzenia kryptowaluty deflacyjnej.
Bardziej ogólne blockchainy, takie jak Ethereum, Cardano czy Algorand, to programowalne łańcuchy. Oznacza to, że programiści mogą zakodować dowolny kontrakt ze świata rzeczywistego w inteligentnym kontrakcie i umieścić go w blokach danych. Są to inteligentne kontrakty, ponieważ działają automatycznie po spełnieniu zaprogramowanych warunków i są zdecentralizowane, ponieważ nie ma w nich żadnego nadzorcy.
Jak działają inteligentne kontrakty?
Nazywane również aplikacjami zdecentralizowanymi (dApps), inteligentne kontrakty kodują i implementują dowolną możliwą logikę. Logika ta może być prawnie wiążąca lub służyć celom komercyjnym, takim jak wymiana jednej waluty na inną, przetwarzanie transakcji, tworzenie tytułów własności, śledzenie produktów, digitalizacja (tokenizacja) aktywów świata rzeczywistego (NFT) i tak dalej.
To, co naprawdę daje inteligentnym kontraktom/aplikacjom zdecentralizowanym (dApps) ich siłę, to blockchain. Jeśli grałeś kiedyś w strzelankę pierwszoosobową, zauważyłeś, że ma on swego rodzaju ekonomię. Kiedy dokonujesz w nim transakcji, czy to między graczami, czy postaciami niezależnymi, oprogramowanie realizuje transakcję bez pośrednika. Technicznie rzecz biorąc, to właśnie jest inteligentny kontrakt.
Jednak haker może z łatwością uszkodzić tę grę, zniekształcając zasady handlu lub całkowicie ukraść środki dostępne w grze.
W przypadku aplikacji zdecentralizowanych (dApps) jest to praktycznie niemożliwe, ponieważ są one przechowywane w blockchainie. Za każdym razem, gdy tworzony jest rekord, na przykład gdy wykonywany jest inteligentny kontrakt, rekord ten jest synchronizowany w całej sieci blockchain. Dlatego, aby sfałszować ten rekord, trzeba by najpierw kontrolować ponad 50% sieci.
Zautomatyzowani animatorzy rynku są najpopularniejszymi zdecentralizowanymi aplikacjami.
W finansach scentralizowanych animatorzy rynku, tacy jak Nasdaq, Citadel czy New York Stock Exchange, stanowią podstawę funkcjonowania rynków akcji i walutowych. Jeśli chcesz kupić aktywa po określonej cenie, po drugiej stronie musi być ktoś, kto je sprzeda i odwrotnie. Bez animatorów rynku byłoby to niezwykle trudne do zrobienia bez znacznych opóźnień.
Natomiast animatorzy rynku wprowadzają płynność na rynki, pokrywając zarówno oferty kupna, jak i sprzedaży. Na przykład, jeśli chcesz sprzedać 50 akcji Tesli (TSLA), animator rynku kupi je za Ciebie, nawet jeśli w danym momencie nie będzie dostępnego sprzedawcy. W ten sposób animatorzy rynku zapewniają inwestorom możliwość wejścia i wyjścia z rynku w dowolnym momencie, wykorzystując wahania cen aktywów.
W finansach zdecentralizowanych zautomatyzowani animatorzy rynku pełnią tę samą rolę. Zamiast scentralizowanych giełd, takich jak Nasdaq, giełdy zdecentralizowane (DEX) wykorzystują AMM do wprowadzania płynności rynkowej. Jest to możliwe dzięki pulom płynności i dostawcom płynności.
Pule płynności + Dostawca płynności = Yield Farming
Aby para kryptowalut nadawała się do handlu, musi istnieć rezerwa tokenów, która zapobiegnie opóźnieniom. Ta rezerwa to pula płynności. Załóżmy, że ktoś chce wymienić swój stablecoin DAI na ETH lub odwrotnie. Aby taka wymiana była możliwa, dostawca płynności blokuje swoje kryptowaluty w puli płynności DAI/ETH.
Za swoją działalność jako dostawca płynności (LP) otrzymują wynagrodzenie uzależnione od wartości stakowanych kryptowalut i popytu na daną parę tokenów. Dlatego LP jest znany jako yield farmer, a dostarczanie płynności na zdecentralizowanej giełdzie nazywa się yield farmingiem. Ta sama zasada dotyczy również zaciągania pożyczek i udzielania kredytów.
Najpopularniejsze typy aplikacji zdecentralizowanych DeFi dla yield farmingu to:
- Aave — pożyczanie
- Mieszanka — pożyczanie
- Producent — pożyczanie
- Uniswap — Zręczność
- PancakeSwap — Zręczność
Prawie wszystkie aplikacje zdecentralizowane DeFi są hostowane na platformie Ethereum, a PancakeSwap na platformie Binance Smart Chain. Zyskał popularność dzięki szybszym transakcjom i niższym opłatom, powszechnie nazywanym „opłatami za gaz”. Ogólnie rzecz biorąc, liczba zablokowanych aktywów kryptowalutowych w ekosystemie DeFi znacznie wzrosła od zeszłego lata, osiągając 80.42 miliarda dolarów (łączna zablokowana wartość).
Skąd ta obsesja?
Głównym powodem boomu De-Fi jest to, że chociaż regulatorzy pozostają w tyle za rozwojem zdecentralizowanych finansów, De-Fi zdołało rozkwitnąć w tej próżni. Na przykład, w przypadku tradycyjnych pożyczek niezabezpieczonych istnieje prawny wymóg, aby pożyczkodawca i pożyczkobiorca znali swoje tożsamości, a pożyczkodawca oceniał zdolność pożyczkobiorcy do spłaty długu. W De-Fi nie ma takich wymogów; zamiast tego wszystko kręci się wokół wzajemnego zaufania i zachowania prywatności.
Organy regulacyjne muszą znaleźć delikatną równowagę między tłumieniem innowacji a brakiem ochrony społeczeństwa przed ryzykiem lokowania pieniędzy w nieuregulowanych obszarach lub przed ryzykiem utraty możliwości zarabiania na życie przez banki i inne instytucje finansowe jako pośredników. Logiczne wydaje się jednak przyjęcie zmian i najwyraźniej tak się dzieje.
Inne rodzaje aplikacji zdecentralizowanych DeFi i jak zacząć
Yield farming można symulować tak samo, jak każdą inną aktywność. Doskonałym przykładem jest Axie Infinity, niezwykle popularna gra blockchain, w której można farmić Small Love Potions (SLP) i NFT. Można to następnie przekształcić w źródło pasywnego dochodu. Od początku 2021 roku przychody Axie wzrosły o ponad 6000%!
Aby uzyskać najlepszy przegląd dostępnych aplikacji zdecentralizowanych, odwiedź stronę DappradarSzybko zauważysz, że do większości transakcji potrzebne będą tokeny ETH lub BNB. Oczywiście, aby je zdobyć, najpierw musisz je kupić za pieniądze fiducjarne.
Najprostszym sposobem na połączenie się z aplikacjami zdecentralizowanymi i doładowanie środków jest instalacja Portfel MetaMask Dostępne na wszystkich głównych platformach. Po zainstalowaniu portfela MetaMask i zintegrowaniu go z przeglądarką internetową, za każdym razem, gdy odwiedzisz stronę internetową zdecentralizowanej aplikacji (dApp), automatycznie spróbuje ona połączyć Cię z protokołem DeFi. Następnie musisz wybrać parę tokenów, której chcesz użyć do yield farmingu.
Niezależnie od wybranej opcji, zwrot z inwestycji będzie prawdopodobnie znacznie wyższy niż ten, który mógłbyś zarobić na koncie oszczędnościowym w banku. Jednak podobnie jak w przypadku akcji i udziałów oprocentowanych, Twoja inwestycja może spaść i możesz nie odzyskać pieniędzy zainwestowanych w aplikację DeFi dApp. Sprawdź Sposoby unikania oszustw związanych z kryptowalutami: Uważaj na oszustwa związane z Bitcoinami.
